国际能源署发布《2025年全球关键矿产展望》

5月21日，国际能源署（IEA）发布《2025年全球关键矿产展望》报告，指出未来十年全球关键矿物供应链脆弱性将显著加剧，其中铜等战略性矿物面临的风险尤为突出，可能引发重大能源安全与经济连锁反应。报告要点如下：

1、全球关键矿产供应集中化加剧，多元化进程缓慢

铜、锂、镍、钴、石墨及稀土等关键矿产的供应链集中度持续攀升，前三大生产国的平均市场份额从2020年的约82%升至2024年的86%。其中，印尼主导全球镍供应，中国则包揽了其它矿产的绝大部分新增产能。尽管各国已意识到供应链集中的风险，但国际能源署通过对已公布项目的详细分析表明，关键矿产供应链多元化进程将极为缓慢——未来十年前三大供应国的市场份额仅能小幅回落至接近2020年的水平。

图1 2020至2024年各国精炼铜、锂、镍、钴、石墨和稀土产量变化（单位：百万吨）

2、需求激增与投资放缓的矛盾凸显

近年来，能源转型驱动关键矿产需求呈爆发式增长，2024年锂需求同比激增近30%，远超2010年代的10%的年均增速。尽管中国、印尼及非洲部分地区主导的供应扩张压制了电池金属价格，但未来十年供需平衡风险隐现：2024年关键矿产投资增速从2023年的14%骤降至5%，勘探活动在2024年趋于平稳，标志着自2020年以来的上升趋势出现停滞，启动资金也出现放缓迹象。报告还特别警示铜市场面临的风险——随着全球电网扩建需求激增，当前铜矿项目储备不足可能导致2035年出现30%的供应缺口。

3、出口限制范围持续扩大，新兴技术供应链风险加剧

报告首次针对20种能源相关战略矿产展开分析，发现55%的矿产已实施出口管制，且限制范围从原材料扩展至加工领域。其中，中国在19种矿产的精炼环节占据主导地位，平均市场份额达70%，且15种矿产的价格波动幅度超过原油。报告还指出，随着电动汽车的发展，磷酸铁锂和钠离子等新兴电池技术正在挑战镍基电池，但其供应链集中度更高，目前超过98%的磷酸铁锂正极材料和电池电芯产自中国。

本文为中国科学院武汉文献情报中心先进能源科技战略情报研究团队原创